Análise da influência de variáveis econômicas na Taxa Selic utilizando regressão logística

Resumo

Este estudo investiga como variáveis econômicas internas e externas influenciam a probabilidade de aumento da taxa Selic no Brasil, utilizando regressão logística. A análise partiu de mais de 30 indicadores macroeconômicos da última década, dos quais permaneceram no modelo final o IBOV, a taxa de desemprego, o preço internacional da gasolina e a taxa de juros dos Estados Unidos. Estimado no SPSS, o modelo apresentou desempenho robusto, com R² de Nagelkerke de 75,8%, acurácia de 90,9% nos episódios de alta e significância estatística para todas as variáveis (p < 0,05). Os resultados mostram que as decisões do Copom são moldadas por uma combinação de fatores domésticos — como nível de atividade e mercado de trabalho — e pressões externas, especialmente relacionadas ao ciclo de juros norte-americano e aos choques nos preços internacionais de energia. Esses achados reforçam evidências de que economias emergentes operam sob forte influência do cenário global e demonstram a utilidade da regressão logística como ferramenta preditiva para compreender os determinantes da política monetária brasileira.